在中国经济改革的历程中，温州一度在相当长的时期内是一种象征。它代表了民营经济的拼命奋斗精神，代表了温州商人的自强不息。不过，当经济发展到21世纪的第二个十年时，温州开始步履蹒跚地走进历史。

自温州民间借贷危机至今，已有一年余。即使从温州被设立为金融综合改革试点算起，也走过了9个多月的时间。回顾期间温州地区的发展与改革，到目前为止，金改的效果成疑，即使2012年11月姗姗迟来的金改细则，也广受诟病，被批缺乏亮点与特色。

温州金改的进展迟缓，并未超出我们的意料。改革之初，安邦的智库学者便曾作出分析，温州需要的是一场实质上的利率市场化改革，而不仅仅是民间金融的正规化。但观从那时至今各级政府为温州设计的改革框架，都有意无意回避了这一核心命题。不过也难怪，利率市场化这种典型的需要顶层设计、全国上下通盘考虑的金融改革，很难从地方发起，而这同时也预示着，温州的金改注定折腾不出太多花样来。

当我们进一步审视温州的金改，除了利率的市场化，这其实也是一场产业结构的革命。更宏大些，则应对温州模式进行真诚的反思。温州的金融形态根植于温州模式里，从这个角度看，即使温州的金改走对了路，在产业结构调整还未到位时，最终的成效恐怕也不会尽如人意。

反思温州模式。在改革开放之初，作为民营经济发展的试验区，温州在人多地少、资源贫乏、交通条件差的情况下，以民间为主导，以低成本、低价格、薄利润的方式，大规模生产、发展小商品；以专业化方式发展市场，行商天下，创造了闻名的温州模式。在那时，作为民营经济的发展典型，温州模式的确具有相当多的可称道之处：政府无为而治，企业自主发展，民有、民营、民享、民富。

然而，近些年来，随着温州经济的发展，温州模式也暴露出相当多的不足。政府无为而治，演变成了公共投资不足，市政建设远不如同类地区；企业自主发展，却遭遇产业创新的瓶颈，大量实业企业纷纷外迁，一些温州资本则改为参与民间借贷与房地产等炒作，使得温州资本大量外流，甚至热钱化，经济空心化的趋势日益严重，及至发生2011年的民间借贷危机，一直绵延至今。

从产业类别看，纽扣、服装、开关、皮鞋、打火机等小商品是当年温州人起家的行业，大多属于低技术行业，技术进步和上下游扩展相当有限。在过去短缺经济年代，这些小商品的确曾为温州经济发展做出了巨大贡献。但随着世界经济发展，薄利多销的劳动密集型产业竞争日趋激烈，东南亚等新兴国家凭借其低成本的劳动力优势，不断挤压依靠薄利多销维持的温州企业，也让温州的产业日薄西山。

以打火机为例，这是温州产业的一个缩影。2001年是打火机行业最兴盛的时期，温州全市有近5000家打火机企业，占全球80%的市场份额，但目前温州打火机企业已不足百家。早期生产一个打火机可以赚一毛钱，但现在连一分钱都赚不到。也正因如此，才使得温州资本纷纷走上了投机的道路，炒房、炒古董、炒农产品，资本不断流向资产领域和虚拟经济，不再为实体经济服务，这也成为温州经济最大的问题，也是温州金改最难突破的瓶颈——即使能解决钱的问题，但在拿钱做什么事上，温州企业却犯起了迷糊。